導(dǎo)讀：為持續(xù)做好投資者教育保護(hù)工作，匯金通將定期發(fā)布投資者教育專刊，幫助投資者了解案件背后的規(guī)則紅線、風(fēng)險(xiǎn)底線，普及證券市場(chǎng)法律知識(shí)，以提升投資者的守法意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，理性參與投資。
承諾保本是套路 擦亮眼睛莫陷坑
一、案件還原
按照規(guī)定，私募機(jī)構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。但仍有私募機(jī)構(gòu)通過關(guān)聯(lián)方擔(dān)保、關(guān)聯(lián)方承諾回購等方式，變相承諾保本保收益，欺騙投資者。
A集團(tuán)是J基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱J公司）的實(shí)際控制人。2017年，在J公司j私募基金產(chǎn)品資金募集過程中，A集團(tuán)公司為推動(dòng)產(chǎn)品盡快募集資金，與投資者一對(duì)一簽署了基金份額回購協(xié)議，承諾將在1年后，以本金112%的價(jià)格購買投資者所持有的全部基金份額。1年后，A集團(tuán)并未如約回購基金份額。經(jīng)監(jiān)管核查，j私募基金產(chǎn)品的資金并未投到合同約定的項(xiàng)目，而是被A集團(tuán)挪作他用，涉嫌集資詐騙。目前，公安機(jī)關(guān)已對(duì)A集團(tuán)以及J公司展開刑事調(diào)查。
K基金公司設(shè)立了10余家分公司，以銷售私募基金產(chǎn)品為名，在省內(nèi)通過口口相傳的方式廣泛開展資金募集活動(dòng)。投資者5萬元起投，上不封頂。K基金公司除與投資者簽署基金合同外，還簽署《基金認(rèn)購書》，明確投資本金、期限、年化收益率，由沒有擔(dān)保能力或未實(shí)際運(yùn)營(yíng)擔(dān)保公司向投資者提供《擔(dān)保函》，對(duì)本息進(jìn)行擔(dān)保。K基金公司按月、季或年度向投資者支付8%~18%不等的約定收益。大部分投資者嘗到返息的甜頭后，進(jìn)行了滾動(dòng)投資以期獲取更高的收益。K基金公司也通過“借新還舊”滾動(dòng)操作的方式維持經(jīng)營(yíng)，直至2018年資金鏈斷裂，實(shí)際控制人跑路，才停止募集，露出了非法集資的面目。
二、風(fēng)險(xiǎn)警示
一是投資有風(fēng)險(xiǎn)，千萬不要相信“保本”的宣傳。天下沒有“包賺不賠”的生意，私募基金也不例外，私募機(jī)構(gòu)雖然是專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，但即使是知名的私募機(jī)構(gòu)也存在投資失敗的案例。因此，投資者要牢記，投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資私募基金不是放貸，任何保本或收益承諾都是投資陷阱，都是“不靠譜”的。
二是不要貪圖短期回報(bào)、高息回報(bào)。股權(quán)類私募基金主要投資于非上市公司股權(quán)，具有投資周期長(zhǎng)、退出難度大的特點(diǎn)，一般很難在短期內(nèi)收回投資，也難以在短期內(nèi)鎖定投資回報(bào)。投資者要牢記，所謂的短期收回投資、高息回報(bào)不過是違法違規(guī)者拋出的誘餌。
三是認(rèn)真比對(duì)私募機(jī)構(gòu)公示信息，審慎作出投資決策。投資者投資前，要通過基金業(yè)協(xié)會(huì)查詢比對(duì)私募基金管理人的信息，發(fā)現(xiàn)異常的，應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管部門反映。上述案例中，A集團(tuán)是通過“買殼”成為J公司的大股東，但基金業(yè)協(xié)會(huì)公示的J基金管理有限公司股東信息，并未顯示A集團(tuán)是其大股東。如果投資者在購買產(chǎn)品前，對(duì)J公司的上述異常情況予以充分關(guān)注，在很大程度上就可避免上當(dāng)受騙。
（案例來源：中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)）
